黄金日内趋势策略 · 回测分析报告

本报告以 97 笔完整样本为口径。所有金额按固定风险换算：单笔风险 500U（记 1R），单笔盈亏 = R × 500U。

口径 · 最大回撤按「回撤 ÷ 当时峰值」；胜率含 9 笔 0R 保本单，不含保本口径为 44.3%。

曲线自 10,000U 起步，期末 26,085U。最大回撤 −17.5% 出现在第 46 笔（13,875 → 11,445U），3 笔后即收复；2× 里程碑（20,000U）于 2026-04-21 达成。

图注 · 实线为权益（固定风险口径，每笔 ±R × 500U）；绿色阴影区为最大回撤段（峰值 → 低点）；圆点标记 2× 里程碑。

典型「低胜率 + 高赔率」结构：40.2% 的胜率靠 2.53 的实际盈亏比补偿。收益高度依赖尾部 —— 17 笔 3R 单合计 +51R，其余 80 笔合计 −18.8R。

R 倍数分布 · 全部盈利单里，只有 17 笔走到 +3R；另有 2 笔在 +1.7R 附近，其余盈利单集中在 +1R 以内。亏损端的 29 笔（−1R 与 −0.5~0 之间）显示了两种止损形态：完整止损与保本移动后的浅损。

逐月表现

读数 · 9 个月中 8 个月为正；唯一负月（2025-12，−330U）胜率仅 21%。单月盈亏波动大（−330 ~ +5,050U），回报节奏由少数 3R 单的落点决定。

利润高度集中在亚盘：40 笔贡献 +11,020U（占净利润 68.5%）；欧盘 21 笔净亏 −200U。按小时看，09:00 与 22:00 是两个最强窗口。

口径 · 胜率含保本单（0R 记负侧分母）；Z 值 =（组均值 − 总体均值）÷（总体 σ ÷ √n），|Z| ≥ 1.96 才达显著——本表三组均未达显著。

逐小时分布

读数 · 09:00（9 笔 +4,910U，胜率 77.8%）与 22:00（12 笔 +4,280U）最强；13:00 与 21:00 并列样本量最大（各 14 笔；前者 +2,575U、后者 +135U）；18:00（6 笔 −2,100U）为最弱小时。小时分组样本普遍偏小（3–14 笔），结论仅供观察。

星期分布

读数 · 周一为唯一负贡献（24 笔 −945U），周二、周五最强。所有星期的 |Z| < 2，与随机波动无法区分 —— 仅作观察项，不宜用作过滤规则。

多空盈利基本对称（+7,875U / +8,210U），策略不依赖单边行情偏好。

读数 · 空单以更少的笔数拿到略高的利润，且胜率更高（46.3% vs 35.7%）；多空两组均值为正，无一方拖累整体。样本期间黄金整体处于上行大环境，而空单表现不弱，说明该框架对方向不具备隐含偏好。

正期望的统计真实性较高（重抽样 10,000 次，亏损概率 0.6%）；但金额结果高度依赖尾部 —— 剔除 10 笔最好的交易后期末仅剩 11,085U。

① 剔除头部盈利单

② 蒙特卡洛（10,000 次）

读数 · 期末分布整体位于盈亏平衡之上（亏损概率 0.6%），「正期望」不是偶然；回撤深度 −17.5% 属于该收益结构下的典型水平（44 分位），不算运气特别差或特别好。真正的脆弱点在尾部依赖：17 笔 3R 单一旦大量缺席，全部净收益即消失。

以下清单将本报告的核心读数固化为可复查的检查点，供持续记录时逐项对照。勾选状态保存在本机浏览器，仅供阅读使用。

样本内观察（非规则）

注意 · 以上均为 97 笔样本内的观察，多数分组未达统计显著水平；如用于后续记录对照，仅供参考，不构成交易建议。